Feb 27, 2024
GRANOLAS steht für einen Korb von europäischen Aktien, die Goldman Sachs unter diesem Akronym zusammengestellt hat. Die Buchstaben stehen für Aktien, die Goldman zu den europäischen Qualitätstiteln zählt, nämlich das britische Pharmaunternehmen GSK, die Schweizer Roche, Novartis und Nestlé, die niederländische ASML, Dänemarks Novo Nordisk, sowie die Luxusgüterkonzerne L'Oréal, LVMH, die Pharmakonzerne AstraZeneca und Sanofi, sowie das deutsche Unternehmen SAP.
Warum könnte das wichtig oder unwichtig
sein?
Höre gerne mal rein.
Viel Spaß beim Hören,
Dein
Matthias Krapp
(Transkript
dieser Folge weiter unten)
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TRANSKRIPT dieser Folge (autom. generiert):
Ja, hallo, herzlich
willkommen. Hier ist wieder der
Matthias mit einer neuen Folge
"Wissen, Schaft, Geld". Und heute
möchte ich ganz gerne noch
einmal kurz auf den letzten
Podcast zurückkommen.
Den hatte ich ja schon zwei
oder drei Tage vor erscheinen,
dann am Freitag vorbereitet. Und
es ging ja um das Thema,
was momentan gefühlt, die ganze
Börsen -Wissen. letztendlich betrifft bzw.
das tägliche Beruhrt ist und
zwar das Thema die NVIDIA -Aktie
und drumherum die sogenannten
Magnificent Siebeln.
Ja und keiner wusste und in
Foren, im Internet und so
weiter, Aktienforen und überall, wo
ich immer mal so ein bisschen
schaue, was bewege ich gerade
so. die Menschen,
vor allem die selbstentscheider, die
da sehr exizient sind und ich
habe ja nicht mit selbstentscheidern
zu tun, sondern mehr mit
Kunden, die gerne beraten und
begleitet werden möchten,
die sich nicht selber zutrauen,
das Ganze zu tun, was ich
auch verstehen kann, weil auch
bei den selbstentscheidern, wenn man
dort aufmerksam verfeucht, wer was
schreibt und dann das Ganze zu
tun,
das Ganze zu tun, das Ganze
zu tun, das Ganze zu tun,
das Ganze zu tun. dort wieder
was schreibt und dort dann die
Enttäuschung, Frustration und sonstige
Sachen mitgeteilt werden hätte, hätte
Fahrradkette und so weiter und
so fort, ist das schon sehr
wichtig,
dennoch auch sich damit zu
beschäftigen, aus meinem Blickwinkel
als Berater um zu wissen, wie
tickt die Menschheit, wie tickt
die Welt gerade und vor allem,
was machen auch die aktiven
Manager,
weil die aktiven Manager oder
auch die aktiven. Anleger
letztendlich ja extrem wichtig sind
für Menschen wie mich,
die den prognosefreien Ansatz
favorisieren, der zwar dann auch
etwas sage ich mal aktiv im
Hintergrundregel basiert, dann in den
Depots entsprechend nach festen
Regeln umgesetzt und begleitet
wird,
aber durch diese ganzen aktiven
entstehen ja Feebewertung, Überbewertung,
Unterbewertung, wo man dann
letztendlich als derjenige, der
weiß,
dass das auf Dauer das keinen
Sinn bringt, kurzfristig natürlich
immer Spaß macht, ein bisschen
irgendwelche Sachen anträgert und
einen in den Glauben lässt,
dass man doch extrem erfolgreich
und besser sein kann,
aber dann die meisten doch
feststellen, dass sie weniger
erfolgreich sind. [MUSIK] dass man
dort halt, jetzt hat Kollege
Weckler gerade die Missen aus
dem Rhythmus gebracht, der kann
sich wissen,
dass ich oft zeichne, einfach
wichtig ist halt eben zu
wissen, wie die Welt funktioniert
und was am Ende wirklich
erfolgreich ist. Ja und jetzt
ganz kurz nochmal darauf
zurückzugehen.
Ja, am Donner's Arm war dann
der große, große, bekannte Tag,
glaube ich, wo wo, oder was
Mittwoch ist auch letztendlich egal,
war dann halt eben der
große,
große Tag, wo dann halt eben
entweder mit den langen, lang
erwarteten Zahlen herauskam und viele
auch in diesen Foren, das
wollte ich noch kurz erzählen,
halt sagen, was mache ich denn
jetzt?
Ich habe die Aktie, ich bin
so froh, verkaufe ich vorher
oder verkaufe ich einen Teil
oder warte ich einfach ab. Das
ist ja schon so super gelaufen.
Dann ging die Aktie, glaube
ich, auch. bis 630 runter,
war irgendwo um die 670, 680
schon gewesen, um heute irgendwo,
glaube ich, 740 oder was zu
stehen. Ja, was ist passiert?
Durch die ständig wachsenden
Nachfragen nach den begehrten Ships
für diese ganzen Anwendungen im
Bereich der KI hat jetzt
entweder nach diesem bekannt gamene
Zahl,
aber den Sprung in den Olympie
geschafft. Goldman Sachs hat die
Tage geschrieben, die wichtigste
Aktie auf dem Planeten der
Erde. So, wenn die Euphorie
steigt, dann sollte man halt
eben vielleicht auch so ein
paar kleine Warnländchen schon
anhaben.
So, die Gründe sind natürlich
nachvollziehbar, denn der CEO von
NVIDIA, der hat einen Umsatzsprung
von sage und schreibe auf 22
Milliarden Dollar für das vierte
Quartal bekannt.
gegeben und das entspricht einem
Zuwachs von 265 Prozent gegenüber
dem Vorjahresquartal. Ich frage mich
mal, wie die das infrastrukturmäßig
und so weiter alles auf die
Reihe bekommen,
ist auch alle sehr beeindruckend.
So noch deutlich erfiel der
Sprung beim Netto -Gewinn aus, er
stieg um sage und schreibe 769
Prozent auf 12 Milliarden Dollar.
So und die nette Rendite
beträgt damit in diesem Unternehmen
55 Prozent und das ist absolut
einzigartig in der Welt der
Hardware Anbieter. Ja und die
Aktie hat dann natürlich nach
diesem vorübergehenden Unsicherheiten und
Gewinn mit Namen unter dem
Strich mehr als 15 Prozent
zugelegt und wenn so eine Aktie
mit dieser Gewichtung so zulegt
hat das natürlich auch entsprechend
Auswirkungen auf den gesamten
Markt.
Das ist wieder das Schöne, das
heißt andere Aktien steigen auch
mit und dann hat in dem
Zusammenhang der DAX der S &P
500 und auch der Stock 600
in Europa auch neue Höchststände
verzeichnet und selbst Japan und
jetzt schön zuhören,
selbst Japan hat nach 35 Jahren
den alten Höchststand aus 1989
wieder verzeichnet. erreicht. Das
heißt Anleger,
die damals, ich kann mich noch
gut, gut dran erinnern. Zu
meinen Bankenzeiten, da war Japan
der Hype schlechthin, da war
Amerika auf Deutsch gesagt nichts.
Da wollte alles nach Japan,
hat in Japan investiert, in die
verrücktesten Aktien, in die
verrücktesten, ich weiß gar nicht
mehr, wie die Dinger damals
heiß, ich kann mich gut dran
erinnern. Ja, und wer sich da
eingedeckt hat,
da musst du vermutlich... 35
Jahre warten, bis er sein Geld
widersieht. Und ich kann mich
immer noch sehr, sehr gut
erinnern, kleine Geschichte nebenbei
ist schon ein paar Jahre her,
wo mich mal beim Tanken jemand
drauf ansprach und dachte,
hey, schön, dass ich dich mal
widersiehe, wie geht's hier und
und und. Und ja, ich habe
auch immer noch einen Fond von
dir in meinem Depot. Ich sag,
ich bin doch gar nicht von
dir und was für ein Depot.
Ich sag, ich bin doch
selbstständig. Ja, damals in der
Bank, ich sag, okay, um was
war das? Ja, da haben wir
doch damals in Japanfond gekauft,
ich sag viel in Japanfond
gekauft, das muss doch in den
80er Jahren,
Ende der 80er Jahre gewesen
sein. Ja, ja, das war das,
ich sag den hast du immer
noch, ja, ja, der ist ja
Minos und den will ich nicht
verkaufen. Ich sag, ja, viel
Spaß. Ich sag, aber da muss
ich gerne an deine Bank
wenden,
ich bin nicht mehr in der
Bank und ich kenne nicht deine
Deputs. Ich sag, verwitzen da
noch mit. mit? Ich sage, das
ist doch komplett falsch. Ich
sage, aber das Wissen hatte ich
damals leider als Berater eine
Bank, noch nicht. Da haben wir
Produkte verkauft,
also auch Fonds. Ja. Und dieser
Mensch hatte, wie gesagt, dann
gefühlt schon 25 Jahre immer
noch. Und wenn er mir mal
wieder über den Weg läuft, muss
ich ehrlich sagen, so, jetzt
müsste es ja eigentlich wieder
ein Plus sein und dann verkauft
er für diesen jetzt.
So. Und das ist halt eben
die sogenannte Thema der
Opportunitätskosten und entgangene Gewinne.
Hätte einfach umgeswitscht, damals
beispielsweise auf einem weltweiten
Ansatz, dann hätte richtig viel
Spaß gehabt,
hätte die Verluste schon lange
wieder rausgeholt und jetzt sehr
auskömmliche Träge gehabt. Und so
sitzt man auf einem toten
Pferd, reitet alle mal weiter
oder man reitet, man reitet
aber nicht weiter und wartet
und wartet und wartet.
Das ist einer der großen
Verhaltensfehler, die so viele, viele
Menschen immer wieder machen. Und
deswegen... deswegen, ja, sollte man
halt eben sein Depot so
ausrichten, dass es Sinn macht
und sich nicht in irgendwelche
Sachen verlieben oder warten,
bis sie wieder kommen, verstehe
aber auch nicht, dass dann
entsprechend diejenigen, die die
Depots betreuen, letztendlich, wo
weiß dafür, dass sie gar nicht
betreut werden, dass dann solche
Sachen dann immer noch da
schlummern.
Und es war so, wie ich
gehört habe, wohl der größte
Teil des Depots, schade, schade.
Ja, wie geht's jetzt? weiter?
Ohne Tech -Werte geht es nicht.
Da bin ich mir auch absolut
über dem Clan und bewusst.
Deswegen gibt es auch in
unseren Posts mit über 12 .000,
13 .000 Einzeltitel im Aktiensegment
hinterlegt.
Natürlich auch eine Nvidia, Amazon,
Apple und wie sie alle heißen.
Aber sie haben nicht diesen
riesengroßen Stellenwert, weil es
gibt ja auch die Zeiten, wo
Tech vielleicht nicht mehr so
läuft,
oder wo der Markt einbricht und
dann überproportional einbricht und
wir wollen breiter streuen und
trotzdem die guten Renditen erzielen
durch Small Caps und vor allem
auch unterbewertete Titel,
die ja immer billiger werden
von Tag zu Tag. Aber momentan
sind Tech -Aktien natürlich das Non
-Plus Ultra in den Börsen und
das ganze Wachstum wird ja
nicht nur von der Euphorie
jetzt um die ganze KI
getragen,
sondern natürlich auch von deren
Verbesserten gewonnen. und die ganzen
Analysten haben jetzt in den
letzten sieben, acht Monaten im
Schnitt wohl die Gewinnpognosen,
irgendwo habe ich mal was
gelesen, von 17 Prozent angehoben.
Ja, und dann folgen natürlich
die Aktien der Anhebung dieser
Pognosen. Doch das eine sind
die Pognosen auf die Gewinne
und das andere sind nun mal
die Bewertungen und einigen diesen
Aktien werden diese Bewertungen
gerecht.
Viele haben aber auch nicht. So
und wenn man sich nochmal
anguckt, US -Titel im Vergleich zu
europäischen Aktien sind so hoch
bewertet wie noch nie oder wie
aktuell das Kursgewinnverhältnis,
also das Verhältnis vom Kurs
zum Gewinn der Unternehmen im
Schnitt über die S &P 500
Aktien ist für die nächsten 12
Monate um die 20 das
Kursgewinnverhältnis,
also das Verhältnis vom Gewinn
der Unternehmen im Schnitt über
die S &P 500 Aktien ist so
hoch bewertet wie noch nie oder
wie noch nie, also das
Verhältnis vom Gewinn der Unternehmen
im Schnitt über die S &P
500 Aktien ist so hoch bewertet
wie noch nie, also das
Verhältnis vom Gewinn der Unternehmen
im Schnitt über die S &P
500 Aktien ist so hoch bewertet
wie noch nie, also das
Verhältnis vom Gewinn der Unternehmen
im
Schnitt über die S &P 500
Aktien ist so hoch bewertet wie
noch nie, also das Verhältnis
von Gewinn der Unternehmen im
Schnitt über die S &P 500
Aktien ist so hoch bewertet wie
noch nie, also das Verhältnis
von Gewinn der Unternehmen im
Schnitt über die S &P 500
Aktien ist so hoch bewertet wie
noch nie, also das Verhältnis
von Gewinn der Unternehmen im
Schnitt über die S &P 500
Akt Und bei den europäischen
Stocks 600,
das ist ja praktisch dann 100
Aktien mehr, da liegt das
Kursgewinnverhältnis nur bei 13. So,
das heißt die amerikanischen Aktien
haben gegenüber den europäischen
Aktien aufschlafen gut 55
Prozent.
Und der, ja wie ließ er
sich erklären, ich weiß es
nicht, vielleicht nur mit den
stärkeren Gewinnwachstum. Gewinnwachstum,
da stecken halt eben die
Unsicherheiten drin. In den
vergangenen zehn Jahren war es
so,
dass das Gewinnwachsum in den
USA nur um die 3 % höher
lag als in Europa. Selbst wenn
man jetzt annimmt, dass die
Gewinner auch in den nächsten
zehn Jahren in den USA
schneller wachsen als hier in
Europa,
dann haben wir trotzdem noch
einen Aufschlag von 2%. % gegen
europäische Aktien. So, und wenn
man dann noch einen Schritt
weitergeht, dann sind im neutralen
Vergleich US Aktien 33 % teurer
bewertet als die europäischen
Aktien.
Ja, auch die Bewertungen sind
dann auch wieder nicht ein
absolut verlässlicher Indikator für
die künftigen Kursewicklungen, aber
man sollte das schon hinschauen
und deswegen... hat ja die
Wissenschaft damals schon festgestellt
und es gibt immer Phasen wo
das dann auch kommt und dann
sehr schnell kommt.
Es gibt halt eben die
sogenannten Value, die unterbewerteten
günstigen Aktien und es gibt
die Grows -Aktien. Um momentan laufen
halt eben die Grows gleichzeitig
dann noch die Large -Aktien.
Aber wenn die einen immer
teurer und teurer werden und
die anderen mal billiger dann
wird vielleicht der eine oder
andere irgendwann sagen mir reicht.
reicht's und sucht sich was
Neues, günstigeres. Ja, und dann
kommt wieder die Zeit derjenigen,
die auf diese Sachen wie auf
Small Caps beigemischt haben und
da fühle ich mich sehr,
sehr wohl momentan und ärger
mich nicht auf das, was ich
eventuell verpasst habe, sondern
freue mich auf das, was jetzt
als nächstes kommen könnte und
am Ende, ihr wisst ja hinten
kackt die Ernte,
will ich ja meine persönlichen
finanziellen Ziele und die der
Kunderei. kunde reichen und die
sind nicht im diesem jahr und
die waren nicht im letzten jahr
sondern die sind im regefall
nach vorne in die zukunft
interessant bei dieser ganzen
geschichte ist es noch die
merkte und die anbieter und die
die banken die sind ja immer
sehr sehr erfinderisch damals war
es dann die bricks also brasil
in russland indien schina und
wer war dann noch mal das
erstes afrika hat auch nicht
funktioniert funktioniert auf dauer
jetzt gibt es beispielsweise die
Magnificent 7 so und jetzt hat
goldman sachs dazu dann die
granolas erfunden Die granolas wer
ist denn das jetzt wieder
goldman sachs hat jetzt auch
wie sagt unter diesen akronymen
Die granolas zusammengestellt und
diese buchstaben stehen halt für
aktien die jetzt goldman zu den
europäischen qualitäts
Tieter zählt. Und das sind dann
Unternehmen jetzt aufgepasst. Da gibt
es wenig Verbindung zu dem
Magnificent Seven. Das ist nämlich
das britische Pharmaunternehmen GSK.
Das ist die Schweizer Roche.
Dann ist es Novates und Nestle
für die NS, dann die
niederländische ASML, Dänemark,
Novo Nordisk sowie Luxus -Güter
-Konsequenzen. L 'Oréal, LVMH, die
Pharmakonzerne Astra, Zeneca und
Sanofi und als einziges deutsches
Unternehmen SAP.
So und all diese Unternehmen,
verzeichnenden in den letzten Jahren
natürlich solide gute Wachstum, sind
aber viel, viel günstiger als
die Magnificent 7.
So, das ist jetzt aber keine
Kaufempfehlung. dass du jetzt
losrennst und jetzt sagst, okay,
Magnifest, Magnif, ein blödes Wort.
Also die großen Sieben, die
sind jetzt alle schon sehr,
sehr teuer gelaufen. Da will
ich mir die Finger verbrennen,
jetzt kaufe ich mir schnell die
Granolas. Äh, nee, das ist es
auch nicht. Du musst sowohl die
Sieben als auch die Granolas
haben,
aber du musst auch viele andere
machen. Das heißt, ein gesunder
Mix ist immer noch die beste
Lösung. Lösung gewesen, denn nur
aus diesen US -Heightech -Riesen jetzt
wie Amazon und Co. Das biegt
dann auch wieder Risiken,
das werden wir dann ja noch
irgendwann sehen. Ich möchte nur
mal an Tesla erinnern. Vor
drei, vier, fünf, sechs, sieben
Jahren hat die ganze Welt nur
noch von Tesla gesprochen. Tesla,
Tesla, Tesla hinten vorne, rechts,
links, oben,
unten. Wenn du keine Tesla
hattest, dann warst du blöd.
Und am Ende haben viele Tesla
Geckschau gekauft und was passiert
mit Tesla? Tesla? Ja nicht
mehr. So und irgendwann ist das
Geiselimit wieder so schön heiß
und der grenzlose Wachstum ist
dann irgendwann auch vorbei und
deswegen wie gesagt ist dieser
Mix von Large und Grows und
Value nach wie vor sehr
interessant.
Ich habe es alle bei uns
und unseren Mandanten drin und
mein Angebot steht natürlich wie
immer. Verzeihen wir das hier
aber auf und zu mache ich
dann doch mal gerne den
Werbeblock, was ich so eigentlich
gar nicht geplant hatte,
aber was ich aus diesem Podcast
ergeben hat, dass auch sehr
viele neue Mandanten über den
Podcast zu mir gekommen sind.
Alle haben viel Spaß, nicht nur
bei den Gesprächen,
bei den Beratungen, sondern auch
bei der Umsetzung und der
Begleitung. Je nachdem, was wir
dann machen, es geht dann nicht
nur um die reine Geldanlage, es
geht ja dann auch um Schenken
und Vereben. und stolich optimierte
Optimierung,
es geht um Ruhestandsplanung,
Auszahlplänen, wie ich die gestalten
kann, anlegen und gleichzeitig
investieren und Gelder entnehmen. Das
ist schon sehr komplex intern,
aber einfach immer für diejenigen.
Und wenn man versteht, wie ich
und wir denken und das
umsetzen, machst du Menschen auch
viel Spaß, dabei zu sein und
das mitzubekommen.
Ja, neben meinen anderen Aktivitäten
wie dieser Podcast oder auch
meine zwei Tagesveranstaltungen, die
auch bald wieder starten. Und
demnächst, lasst sich überraschen
oder schreibt mir gerne eine
Mail.
Ich bin gerade soweit. Ich habe
jetzt ein paar Videos hintereinander
aufgenommen, um nochmal Verständnis
zu wecken, auch teilweise bebildert.
endlich mal bebildert,
um nochmal meine Strategie und
Denkweise dort vorzustellen und wenn
du Interesse hast, dir diese
Videos anzuschauen und vielleicht
auch den nächsten Schritt zu
gehen,
melde dich gerne bei mir, wenn
ich es dann fertig gestellt
habe, es ist gerade so in
der Schlussphase, schicke ich dir
gerne einen Link, da kannst du
in Anführungssträgen mich auch mal
live in Anführungssträgen.
Anführungsstrichen sehen, hören und
auch dazu entsprechende Informationen
und Bilder mitbekommen. So, das
war es für heute,
Dienstag, den 27. 2. Ich
wünsche dir eine ganz ganz
tolle Schlusswoche im Februar. Wir
hören uns dann wieder am
Freitag und am Freitag haben
wir glaube ich schon wieder den
März.
Die Zeit vergeht. Junge, Junge,
Junge. Liebe Grüße der Matthäus.